QCP：AI 企业债务风险引发市场避险，Strategy 面临 MSCI 指数剔除风险

吴说获悉，QCP Capital 在最新市场报告中表示，AI 基础设施行业的信用风险正取代通胀，成为市场主要担忧。尽管美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期，但美债收益率从高位回落，投资者转向长期国债避险。AI 算力服务商 CoreWeave 股价单日下跌 15.5%，据 Reuters 援引 LSEG 数据，其五年期信用违约互换（CDS）隐含的违约概率接近 63%，引发市场对 AI 企业债务风险的担忧。QCP 还指出，MSCI 已决定采用新的非经营性公司指数资格审查标准，可能影响部分公司的指数成分股资格，其中比特币财库公司 Strategy 面临潜在剔除风险。QCP 认为，随着科技企业财报季临近，市场将重点评估 AI 基础设施企业的杠杆水平及偿债能力，判断当前信用压力是否会进一步扩散。